清晨资本研究报告201007-2境外上市及投融资动态
栏目：清晨新闻
发布时间：2020-08-31
清晨资本研究报告201007-2 本月中国企业海外上市动态（201007） 金地将谋海外上市 发表日期：2010年7月23日 来源: 每日经济新闻 金地集团(600383，SZ)董事长凌克昨日(7月22日)表示...
金地集团(600383，SZ)董事长凌克昨日(7月22日)表示，公司新的管理层已组建完毕，人事变动尘埃落定，公司将面临新的征程和挑战。此次，金地集团将目标瞄准了更为长远的海外上市。
昨日(7月22日)上午，金地集团董事长凌克率新当选的集团董事徐家俊(兼任董事会秘书)、财务部总经理韦传军一行，出现在中信证券房地产行业推介会上。
凌克承诺：“目前，金地集团高管变动已经尘埃落定，不会再有新的变化，公司将集中精力致力于未来发展。”
早在前一日，在金地集团股东大会上，徐家俊当选为金地董事。徐也是金地集团近期第7位职位变动的高管。至此，公司持续近一个月的高管人事变动宣告终结。
金地董秘徐家俊接受《每日经济新闻》记者采访时表示，在分工层面上，可能还会有一些微调，但具体的人员不会再有变化。
凌克除针对目前市场高度关注的集团高层变动对投资者进行解释外，还透露了一些金地集团未来发展目标和计划。未来5年，金地集团将争取成立200亿元的房地产基金，其中六成用于金地自身发展。
针对目前严厉的宏观调控，凌克表示，公司年初制定的新开工和计划竣工的规划没有根本性调整，全年销售目标维持210亿元不变。但他同时坦承，不排除下半年市场继续恶化的可能。如果8、9月份市场不够乐观的话，集团可能将根据实际情况调整开工节奏。
此外，凌克还透露，金地集团将努力争取海外上市，谋求国际并购。他认为，走国际化的发展道路将是中国房地产行业发展的一个方向。“我们不是为融资，而是整个房地产行业的发展趋势和要求，需要走一条国际化道路。”
昨日，金地董秘徐家俊表示，海外扩张布局为公司发展目标之一，其中包括海外上市以及海外并购。金地集团将在合适的时机，进行一些海外并购，争取在海外上市。不过，海外上市目前看来还尚未提上日程，至少在两三年内难以完成。
金风科技H股IPO延长一年半
发表日期：2010年7月27日
来源：财新网
金风科技(002202.SZ)董事会决定H股IPO计划有效期延长18个月，即9月25日起18个月内有效。
金风科技7月26日晚间公告了上述决议。该议案须提交股东大会审议。
6月下旬，金风科技相关人士曾向外宣称，今年下半年等待海外市场趋稳定后再选择合适时机完成H股发行。 同时该人士表示，公司目前资金紧缺程度不太明显，暂时无发行H股之外其他融资计划。
金风科技于2009年9月通过《关于公司发行H股股票并上市的议案》。6月14日，金风科技发布公告，称因“市场环境恶化以及近期市场以外出现剧烈波动”，进行全球发售并非明智之举，因此暂停H股全球发售。
根据金风科技原计划，拟发行3.95亿股H股，招股价区间为19.8港元至23港元之间，并于6月22日在港挂牌，保荐人为中金、花旗及海通香港。
金风科技原拟筹资约80亿港元，拓展美国、澳大利亚及欧洲等国际市场。
7月23日晚间，金风科技公布了原计划H股IPO前(6月12日)突然通过的临时股东大会审议的特别股利分配方案：向全体股东每10股派3.5元现金。
金风科技今日上涨2.76%，收于19.01元，实现“七连阳”。
西部水泥拟于8月19日在港挂牌
发表时间：2010年7月27日
来源：新浪财经
7月27日消息，市场消息透露，西部水泥决定于下周展开推介，并将于8月9日起招股，8月19日挂牌。
综合外电报道，西部水泥决定于下周展开推介，并将于8月9日起招股，8月19日挂牌，该公司拟集资最少约3亿美元(约23.4亿港元)，预计以约21.65亿港元用于建设新的生产线。保荐人为瑞信、工银国际及德银。消息称，西部水泥原于伦敦创业板(AIM)上市，正进行伦敦除牌工作，改为来港挂牌。
据西部水泥上载于香港交易所的初步招股文件，该公司估计，截至2010年6月底止6个月盈利不少于3.07亿元人民币。该公司2009年度盈利为3.3亿元人民币，按年增长34%；而截至2010年4月底止4个月，盈利按年增长69.6%。
西部水泥07、08及09年度毛利率分别为33.4%、35.8%及42.1%，期内毛利率上升主要因应销售成本增加而上调水泥产品价格。截至2010年4月底止4个月毛利率为36.4%，按年下跌6.8个百分点，乃因其下半年增添生产设施，令该公司所售每吨水泥产品的煤炭成本增加。截至2009年底，西部水泥资本负债比率为50%，较2008年度增加9个百点；截至2010年4月底，则为49%。
西部水泥为陕西省的水泥生产商，其水泥以“尧柏”及“尧柏水泥”商标销售，主要用于建设高速公路、桥梁、铁路及道路等基建项目及住宅楼宇；于陕西省拥有8条水泥生产线，总年产能为960万吨。
三一重工最快8月提上市申请 赶年底香港挂牌
发表日期：2010年7月26日
来源： 新浪财经
三一重工于今年4月底公布启动H股上市计划。消息人士说，三一最快在下月内向港交所(388)提交A1申请。
据港媒报道，位列全球工程机械制造商50强、全球最大混凝土机械制造商上海A股三一重工，4月底公布启动H股上市计划。消息人士说，三一最快在下月内向港交所(388)提交A1申请。
该公司拟在港发售不超过2.82亿股H股，集资额超过10亿美元(约78亿港元)，规模或达至约15亿美元(约117亿港元)，希望今年底前在港上市，该公司若能赶及在第四季上市，可能是末季度集资金额相对较大的新股。
据悉，担任三一重工承销团的投资银行，包括花旗、美林美银及中信证券。三一重工早于03年已在A股上市，该公司是次H股发行规模，将不超过经扩大后的总股本约15%。
此外，农业银行(1288)完成A+H股上市后，其它已审议或正制订再融资计划的内银股，均争相把握市场契机，抢闸进行集资。4月底公布A+H股供股集资不超过750亿元人民币的建设银行(939)，已获股东大会通过有关计划，消息人士称，该行最快或早至9、10月率先供股，成为继交通银行(3328)后供股的五大国有商银，惟具体时间仍视乎监管当局审批。建行大股东汇金早前已表态支持供股，建行已委任6间投行任主承销商，当中包括中金、建银国际、中信证券、大摩、瑞信，美银美林及中银国际，则获任为分包销商及财务顾问。
金融技术服务商柯莱特纽交所上市
发表日期：2010年7月24日
来源：新华网
７月２３日，总部位于北京的中国最大的金融信息技术服务供应商——柯莱特信息系统有限公司首席执行官马一鸣和首席运营官周鹤在纽约泛欧交易所交易大厅敲响开市钟，庆祝公司两天前在纽交所正式挂牌上市。
纽约泛欧交易所集团执行副总裁兼国际上市部主管简学麟表示：“纽交所非常荣幸迎来柯莱特公司上市，这是今年以来在美国市场上融资额最高的中国公司。柯莱特公司作为领先的企业应用服务及金融信息技术供应商，纽约泛欧交易所集团是顶级的全球交易所及发行商网络，我们期望双方能够建立坚实而长久的合作关系。”
传搜房酝酿赴美上市最高融资3亿美元
发表日期：2010年7月23日
来源：新浪网
7月23日下午消息，据国外媒体报道，消息人士称，中国第二大房地产信息和谘询服务网站搜房网正就其筹资最高3亿美元的美国IPO(首次公开发售)作准备，这可能是今年以来中国最大的互联网公司上市案。
来自三家投行的多名消息人士称，摩根大通、美银美林和瑞银正参与这项交易，但未获得最终聘书。此前有媒体报告称，高盛和德意志银行可能也在争夺该交易。
据一名有份参与交易的消息人士称，由澳洲电讯持股51%的搜房网，目标于纽约证券交易所上市，并有可能于今年底招股。
海辉集团美国上市 纳斯达克敲响“中国服务”
发表时间：2010年7月19日
来源：国际商报
中国东北地区第一家软件服务外包企业——海辉软件(国际)集团，近日在美国纳斯达克敲响了上市的钟声。1996年在大连成立的海辉集团，在全球已设立16个分支机构，是目前中国唯一一家连续5年入选国际外包专业协会全球外包100强的中国企业。
"海辉上市实现了大连乃至中国服务外包产业新的突破。大连作为中国领先的服务外包产业基地城市，将一如既往地支持包括海辉在内的服务外包企业在海外上市，加速企业国际化发展进程，立足中国、服务全球。”在上市仪式上，大连市副市长戴玉林说。
从接海外订单、做国际市场到买外国公司、用国外人才、获得世界先进技术，国际产业链上的大连软件外包正在从“为你打工”转向“与你合作”。近几年来，大连软件外包企业加快了实施国际化战略的步伐。东软集团(14.22,0.02,0.14%)大力实施海外并购，已在海外拥有9家分公司；大连华信通过股份结构变化完成海外扩张；2009年初，成立不久的亿达信息一次性并购两家日本企业，成为中国软件企业逆势发展的典范。
据大连有关部门透露，到今年年底前至少有10家大连企业将获批上市，其中IT企业3至5家。
THT导热技术公司转到纳斯达克上市
发表日期：2010年7月15日
来源：Reverse Merger Wire
中国一家名为THT导热技术公司的企业从OTC市场转到纳斯达克上市（THTI），THT公司生产热交换器件。去年它在Halter Financial Group帮助下完成了反向收购，继而在OTC市场上市。
中国网吧连锁店Unitech Group上市
发表时间：2010年7月12日
来源：Reverse Merger Wire
从事连锁网吧业务的China Unitech Group完成了对Classic Bond的反向收购，并计划改名为China Internet Holdings Group。该公司位于深圳，目前运营28家网吧，拥有312名员工。
中国双语科技教育集团在美国上市
发表时间：2010年7月12日
来源：Reverse Merger Wire
Kahibah Limited 完成了对壳公司Designer Export Inc.的反向收购，组成了中国双语科技教育集团并实现了上市。该集团在中国开设了两所双语学校，第一季度收入590万美元。
中国绿色农业提交2亿美元融资申请
发表时间：2010年7月23日
来源：Reverse Merger Wire
中国绿色农业提交了融资最高2亿美元的注册文件。该公司2007年通过反向收购上市，并以PIPE方式获得了2050万美元的融资。该公司从事化肥生产。
中国蓝莓生产商以反向收购方式在场外交易市场上市
发表时间：2010年7月20日
来源：Reverse Merger Wire
中国蓝莓生产商Honour Bond Ltd. 通过对壳公司iDcentrix的收购，在OTC市场上市。收购后的公司将改名为中国北方园艺公司。
Canton Investment收购China Digital Ventures Corp.
发表时间：2010年7月27日
来源：Reverse Merger Wire
香港的Canton Investment用48.41万美元收购了壳公司China Digital Ventures Corp. 2800万股。
本月海外交易所动态
港今年上市集资额料3500亿 城市商业银行有意
发表时间：2010年7月23日
来源:中国新闻网
据香港商报报道，德勤指出，今年香港上市集资额可达3500亿元，而今后一段时期内，国内企业仍会主导新股市场，但同时，其它国家企业来港作第二上市或IPO形式公开发行集资也会愈来愈多。
多间全国性股份制银行及城市商业银行、农村商业银行也于其定期报告提及其上市意向，当中包括上海银行、九江银行、温州银行和重庆银行等，相信待达到标准规定水平时，金融行业将涌现一些优质上市公司。
德勤合伙人唐业铨指出，企业选择内地或香港上市主要取决于其战略目标及其募集的货币，如其上市是需要人民币资本及开发国内知名度及市场，在这情况下，则难以避免于A股上市。
该行又预料，今年的集资总额可能会超过07年370亿美元的集资纪录，达3500亿元，截至目前共有41间公司在香港上市，按照目前的速度，该行预计下半年上市公司数目可以翻一番，但是暂时还不太可能达到07年时一年内有87间公司上市的情况。该行展望下半年IPO 行业分布，能源和资源业、清洁能源业和金融保险业所占的比重会相对较大，成为未来重点投资方向。
港证监会批评上市申请文件水平下降
发表时间:2010年7月27日
来源：新浪财经
7月26日下午消息 今年上半年香港新股市场活跃，集资超过1300亿港元，但香港证监会今日指近期上市申请文件水平下降，多宗申请的保荐人没有充分调查和说明申请人的业务状况和财务表现，尤其部分矿业公司资料披露不完全。
证监会在一份资料中透露，从去年四季度到今年一季度共获得68宗上市申请，其中有60宗经审核后需要提出修改意见，另有2宗更出现严重缺失，需要申请人全面修改后再重新审批。其中多份申请的保荐人没有妥善识别和说明申请上市企业与其生意往来对象的一些重要利益关系，部分保荐人甚至对财务表现提供了不实的解释，还有保荐人没有说明申请企业严重不守规定的情况。
在其中一宗上市申请中，企业的大量分销商是其前雇员，而企业的营业额正是由于销售产品给这些前雇员而大幅增长。经过证监会调查，发现申请企业的部分雇员，正是大部分分销商的股东，其中潜在利益冲突并未在招股文件初稿中披露。
另一宗申请中，证监会还发现，在企业业务纪录期的其中一年的关键时间里，其最大供货商都是由上市申请人的两名董事控制，而这些关联交易均未被披露。
还有部分上市申请企业，注册地点最近才刚刚被接纳为符合上市规定的司法管辖区，但上市文件也未有充分披露相关信息，交代投资者或须承受的责任。
对于近来日益增多的矿业公司上市申请，证监会特别强调，不少申请上市的矿业公司没有充分披露与其未来业务计划有关的重要信息。例如有上市申请企业主要矿业资产所在地的政府，规定要先取得当局批准才可将矿业资产上市，但企业并未取得所需的批准。
不少矿业公司还处于勘探开发阶段，业务运作未能带来收入，但并未按照证监会要求，在上市申请中充分披露与业务计划可行性有关的信息，例如开采或勘探权、矿业活动必须取得的批准、相关建筑及融资计划，以及商业投产的时间表等。
证监会行政总裁韦奕礼(Martin Wheatley)对此表示，对上市申请进行妥善的尽职审查，是保荐人而非监管机构的责任。如果在监管机构通过审阅文件提出质询后，有关方面才作出披露，将延误上市过程，以及令人怀疑是否还有其它重要资料的缺失未被发现。
截至目前为止，今年共有41间企业成功在香港上市，集资额逾1300亿港元。大多数企业来自中国内地，多数分析人士预期下半年赴港上市公司数目和集资额还会增加，其中矿业公司的比重仍然相当大。
亚洲三大交易所打响交易时间持久战
发表时间：2010年7月28日
来源：第一财经日报
一场通过延长交易时间的“持久战”正在亚洲三大交易所之间打响。
自港交所率先提出延长交易时段的计划后，新加坡证券交易所和东京交易所也于近日纷纷作出类似考虑。一些分析人士指出，通过延长交易时间吸引更多交易，正成为亚洲地区股市参与全球竞争的手段之一。
考虑取消午休增加夜市
纵观全球证券交易所，多数大型境外交易所都没有将交易时间分开。欧美股市的交易时间较长：伦敦交易所的交易时间长达8.5小时，纽约交易所的交易时段也有6.5小时，均不设午饭休息时间。德国及法国股市同样无午休时间。
而亚洲地区股市习惯将每一个交易日区分为“上半场”与“下半场”。三大亚洲交易所此番考虑延长交易时间，正是在追赶欧美交易所的步伐上更进一步。同时，也考虑到现金股票交易时间有必要向衍生品和期货交易靠拢。
港交所此前提出，计划提早到9点半开市，但保留午休的安排。港交所目前的交易时段是上午10点至12点30分的两个半小时，再加上下午2点30分至4点的一个半小时，合计4小时，在交易时间长度上与内地A股市场一致。
新加坡证券交易所近日也表示，正在研究取消午休安排，以吸引更多交易。目前新加坡股市的交易时间为上午9时至12点30分以及下午2点至5点，合计5小时30分。一旦取消午休安排，该证交所的总交易时间将增至8小时。
东京交易所也正考虑延长交易时间，以此与海外竞争者抗衡，这将是1991年来该交易所首次延长交易时间。该交易所正在考虑的措施是废除90分钟的午休时间，或者为现金股票交易增加“夜市”，如同衍生品交易一样。目前日本股市的交易时间为上午9时至11时以及中午12点30分至下午3点，合计4小时30分。据悉，东交所很可能将在今年底决定是否延长交易时间，仍需与券商、银行和投资者等进行磋商。
亚太地区大型交易市场中没有午休的还有澳大利亚、韩国和印度。但上海证券交易所目前仍未有相关表态。
潜在成本不容忽视
这一改变更是亚洲各大交易所试图寻找吸引市场参与者的努力之一。今年以来，由于投资者的风险厌恶程度上升，全球证券交易量普遍遭受打击。相比今年上海证券交易所和香港联合交易所，东京证券交易所的新股发行量也显得更少。
东京证券交易所最近表示，其今年第二季度的利润降低了5%，至34.1亿日元(约合3910万美元)。即使在引进了下一代证券交易系统网络平台Arrowhead之后，这家交易所仍然在重振利润增长的努力上举步维艰。
东京证券交易所发言人Naoya Takahashi表示，一直以来都存在延长交易时间的需求，尤其是在线经纪商，然而，延长交易时间可能增加证券公司和投资者的成本，因此需要听取更多公众的意见。
新加坡交易所执行官Magnus Bocker7月25日则表示：“取消午休可能提高交易量8%至10%，希望业界可以接受此提案。”
然而，考虑取消午休安排的证券交易所也同样需要考虑额外损失：如果取消午休，就意味着目前的开盘和休市竞价将不得不缩水一半，而将近10%左右的单日交易量来自这些竞价。
此外，对于券商和银行来说，潜在弊端也在于这将增加额外的人员费用和计算机系统的营运成本。
东京证交所推出股息点指数期货交易
发布时间：2010年7月27日
来源: 中国新闻网
据日本共同社中文网报道，东京证券交易所26日推出以上市企业的股息为对象的股息点指数期货合约，以满足持有大量股票的证券公司和机构投资者对冲风险的需求。
东京证交所推出的是以日经平均指数225只成分股的股息编制的指数，可以作为期货进行交易。投资者可以利用该交易来降低所持股票的股息变动风险。
部分机构投资者此前已在场外以询价方式进行股息的期货交易，但为了提高交易的可信度，市场人士一直希望该期货能在东京证交所上市。
欧盟监督机构提议彻底改革证券市场数据和交易规则
发布时间：2010年7月30日
来源: 路透社
欧盟监管者周四提议,对欧洲证券市场运行方式进行彻底调整,以便投资者完整浏览现在因竞争激烈而凌乱的价格走势.
欧盟执委会目前正在评估2007年引入的监管框架《金融工具市场指令》(MiFID).
欧洲证券监管委员会(CESR)就欧盟执委会起草MiFID修正案提供咨询意见,并且已经提出重大改革建议,将改变证券交易所、经纪商、银行及新交易平台的业务模式.
其中一项重要建议是,设立统一的包括所有股票交易价格的"录像带",向投资者提供一站式浏览服务.
其他建议包括吸取金融危机带来的教训,提高透明度,要求监管者跟上交易技术取得的重大进步.
不过,监管者正在准备对高频交易采取行动.目前,证交所相当数量的交易源自高频交易.
另外,欧洲证券监管委员会迟迟没有要求银行在店头市场完成交易前公布价格.
欧盟执委会将于2011年初提出正式的立法建议,将需要获得欧盟各国政府及欧洲议会的批准.
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